收入不一定等于現(xiàn)金，利潤(rùn)也不一定等于現(xiàn)金，所以一定要看企業(yè)的現(xiàn)金流量表。

企業(yè)的利潤(rùn)表最容易被操控，而現(xiàn)金流量表相對(duì)更加真實(shí)可靠。因?yàn)槔麧?rùn)是可以通過各種手段“做”出來的，甚至吹出來。而現(xiàn)金流量表需要實(shí)實(shí)在在的每一分錢“點(diǎn)出”出來的?，F(xiàn)金是一個(gè)企業(yè)的血液，是一個(gè)企業(yè)最為重要的流動(dòng)資產(chǎn)，一個(gè)盈利豐厚的企業(yè)可能因?yàn)楝F(xiàn)金不足而陷入困境甚至破產(chǎn)倒閉。所以對(duì)于我們信貸員來說，面對(duì)小微企業(yè)的貸款，在貸前調(diào)查時(shí)，一定不要輕易地相信他們的利潤(rùn)表，而要看他們的現(xiàn)金流量表。如果說該企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況很糟糕，那么他的利潤(rùn)表做得再漂亮，貸款的風(fēng)險(xiǎn)依然很大。

在財(cái)務(wù)報(bào)表中，一個(gè)中心就是資產(chǎn)負(fù)債表，兩個(gè)基本點(diǎn)就是利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。從資產(chǎn)負(fù)債表上完全可以計(jì)算出本年度現(xiàn)金的增減變化數(shù)額，為什么還要編現(xiàn)金流量表？那完全是由于外界想了解這個(gè)現(xiàn)金流量的來源，是來自企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，還是投資活動(dòng)，抑或是融資活動(dòng)。假定企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生負(fù)現(xiàn)金流，如果企業(yè)利潤(rùn)表還有贏利的話，就可以看出應(yīng)收賬款里面可能有水分了。

利潤(rùn)最大化，操縱的典型做法有:提前確認(rèn)收入、推遲結(jié)轉(zhuǎn)成本、收益性支出混為資本性支出、減少各項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提、增加折舊年限、虧損掛帳、資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)方交易等；利潤(rùn)最小化，除了可減少納稅之外，還可以將以后年度的虧損前置于本年度，回避企業(yè)連續(xù)多年虧損的事實(shí)。

典型的操縱方法有:推遲確認(rèn)收入、提前結(jié)轉(zhuǎn)成本、使用加速折舊法、減少折舊年限、增加各項(xiàng)準(zhǔn)備的計(jì)提、將應(yīng)予資本化的費(fèi)用列入當(dāng)期損益等；上市公司為了避免被停牌整頓，還可能出現(xiàn)“洗澡”的情況，典型做法有:將壞賬、積壓的存貨、長(zhǎng)期投資損失、閑置的固定資產(chǎn)、待處理資產(chǎn)盈虧等一系列不良或虛擬資產(chǎn)一次性處理為損失。這就我們常說的，“虧虧虧，虧出一片新天地”。

（1）通過資產(chǎn)負(fù)債表摸清企業(yè)家底。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表，它表明權(quán)益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈資產(chǎn)的要求權(quán)。了解企業(yè)規(guī)模（資產(chǎn)總額），企業(yè)債務(wù)規(guī)模（負(fù)債總額），企業(yè)凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益）總額。

（2）通過利潤(rùn)表了解企業(yè)銷售規(guī)模和贏利能力。潤(rùn)表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，表明企業(yè)運(yùn)用所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行獲利的能力。了解企業(yè)銷售額（營(yíng)業(yè)收入），企業(yè)成本（營(yíng)業(yè)成本），企業(yè)贏利情況（三大利潤(rùn)指標(biāo)）。

（3）通過現(xiàn)金流量表了解企業(yè)現(xiàn)金流入流出情況，看看企業(yè)是否還有余糧。現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流人和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。現(xiàn)金流量表主要分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量3個(gè)部分。通過閱讀報(bào)表總額，對(duì)企業(yè)狀況形成大致判斷。

在形成大致判斷后，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步細(xì)看報(bào)表中的項(xiàng)目，對(duì)于異常數(shù)據(jù)進(jìn)行關(guān)注，并結(jié)合后面的財(cái)務(wù)分析做深入了解。

財(cái)務(wù)指標(biāo)綜合分析可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面的診斷，對(duì)前面發(fā)現(xiàn)的疑問做出進(jìn)一步分析，并通過與同行業(yè)企業(yè)的比較，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，為企業(yè)未來的政策調(diào)整提供依據(jù)。

是為了說明財(cái)務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異，為進(jìn)一步的分析指明方向。這種比較可以是將實(shí)際與計(jì)劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業(yè)的其他企業(yè)相比。

是為了揭示財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變化及其原因、性質(zhì)，幫助預(yù)測(cè)未來。用于進(jìn)行趨勢(shì)分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對(duì)值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù);

是為了分析幾個(gè)相關(guān)因素對(duì)某一財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度，一般要借助于差異分析的方法;

是通過對(duì)財(cái)務(wù)比率的分析，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，往往要借助于比較分析和趨勢(shì)分析方法。上述各方法有一定程度的重合。在實(shí)際工作當(dāng)中，比率分析方法應(yīng)用最廣。

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的分析主要通過比率分析實(shí)現(xiàn)。常用的財(cái)務(wù)比率衡量企業(yè)三個(gè)方面的情況，即償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力。對(duì)現(xiàn)金流的分析一般不能通過比率分析實(shí)現(xiàn)，而是要求從現(xiàn)金流的數(shù)量和質(zhì)量?jī)蓚€(gè)方面評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況，并據(jù)此判斷其產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的能力。比率分析與現(xiàn)金流分析作用各不相同，不可替代。

在財(cái)務(wù)比率分析當(dāng)中，沒有考慮現(xiàn)金流的問題，而我們?cè)谇懊嬉呀?jīng)講過現(xiàn)金流對(duì)于一個(gè)企業(yè)的重要意義，因此，下面我們就來具體地看一看如何對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行分析。

分析現(xiàn)金流要從兩個(gè)方面考慮。一個(gè)方面是現(xiàn)金流的數(shù)量，如果企業(yè)總的現(xiàn)金流為正，則表明企業(yè)的現(xiàn)金流入能夠保證現(xiàn)金流出的需要。但是，企業(yè)是如何保證其現(xiàn)金 流出的需要的呢?這就要看其現(xiàn)金流各組成部分的關(guān)系了。另一個(gè)方面是現(xiàn)金流的質(zhì)量。這包括現(xiàn)金流的波動(dòng)情況、企業(yè)的管理情況，如銷售收入的增長(zhǎng)是否過快，存貨是否已經(jīng)過時(shí)或流動(dòng)緩慢，應(yīng)收帳款的可收回性如何，各項(xiàng)成本控制是否有效等等。最后是企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，如行業(yè)前景，行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局，產(chǎn)品的生命周期等。所有這些因素都會(huì)影響企業(yè)產(chǎn)生未來現(xiàn)金流的能力。